Дисконтирование. Учет инфляции при определении реального процента

Прикладные науки

Дисконтирование – это процесс нахождения первоначальной суммы исходя из известной величины наращенной суммы или определение современной стоимости по известной величине будущей стоимости.

— простые проценты

— сложные проценты

Величина i, ранее называемая процентной ставкой, в процедуре дисконтирования м.б. названа ставкой дисконтирования.   

Учет инфляции при определении реального процента.

Инфляция – это обесценивание денег, проявляемое в росте цен.

Темп инфляции – это темп прироста цен за данный период (α).

Чтобы определить темп инфляции за период t по данным о значении этого показателя за более короткие промежутки рассматриваемого периода необходимо:

  • Перейти от приростного показателя за короткие промежутки к показателям темпа роста цен.

Пример: темп инфляции по кварталам:

α1 = 4%;  α2 = 3%;  α3 = 2%;  α4 = 5%;

определим темп роста цен:

104%         103%        102%       105%

  • Перейти от темпа роста к коэффициенту роста – к:

К21 = 104/100 = 1,04;  К22 = 103/100 = 1,03;  К23 = 102/100 = 1,02;  К24 = 105/100 = 1,05;

  • Определить годовой коэффициент роста цен: перемножим коэффициенты за исследуемые периоды:

 К2год = 1,147 → ТР2год = 114,7%

  • Темп инфляции за год:

ТР2год – 100% = 14,7%

Для определения реальной покупательской способности, наращенную сумму необходимо привести ее к ценам базового периода:

Сумма реального дохода определяется:

Пример: Р=550 тыс. руб.

               ТV=600 тыс. руб.

               У=50 тыс. руб.

Найти реальный доход при темпе инфляции 14,7%

TVR = 600/1,147 = 523,1 тыс. руб.

YR = 521,1 – 550 = — 26,9 тыс. руб.

Формула Фишера связывает три показателя:

R – номинальная процентная ставка

α – уровень инфляции 

r – реальная процентная ставка (доходность финансовой операции)

(1+R) = (1+α)(1+r)

R = r+α+r*α

r = (R – α)*(1+α)

Пример: годовой темп инфляции 20%. Банк рассчитывает получить 10% реального дохода в результате предоставления кредитных ресурсов. Какова номинальная ставка, по которой банк предоставит кредит?

(1+R)=(1+0,2)*(1+0,1)

R=0,32=32%

Спонсор статьи — рейтинговое агенство «Эксперт РА» — предлагает вашему вниманию финансовую, статистическую и рейтинговую информацию: рейтинги стран, регионов и организаций, данные исследований и различных мероприятий — информацию, которая поможет Вам в Вашей аналитической деятельности или просто финансовых расчетах.

Book-Science
Добавить комментарий