Профиль
Рейтинги
Новые
Категории
  • Новости
  • Статьи
  • Работы
  • Исследования
  • Заметки
  • Комменты

Фундаментальная диагностики банкротства

Разместил: Apelsinka, 22 October 2011

1.  Основные этапы фундаментальной диагностики банкротства

Этапы осуществления фундаментальной диагностики банкротства:

1. Систематизация основных внутренних (эндогенных) и внешних (экзогенных) факторов кризисного развития;

2. Проведение комплексного анализа влияния этих факторов на развитие предприятия (корреляционный анализ, SWOT-анализ, модель Альтмана, см. ниже);

3. Прогнозирование развития негативных тенденций развития предприятия под воздействием наиболее значимых негативных факторов (методом трендового анализа или методом экспоненциального сглаживания);

4. Прогнозирование способности предприятия противостоять создавшимся угрозам за счет внутренних механизмов (прогнозирование динамики показателя уровня нейтрализации угрозы – отношения ожидаемой суммы чистого денежного потока к средней сумме финансовых обязательств);

5. Окончательное определение масштабов кризиса (см. ниже).

2. SWOT-анализ как инструмент фукдаментальной диагностики банкротства

SWOT-анализ – распространенный вид анализа, применяющийся в стратегическом, инновационном и антикризисном менеджменте. Аббревиатура SWOT расшифровывается следующим образом: SWOT (S – strength, сила фирмы; W – weakness, слабость фирмы; О – оррortunity, возможности развития фирмы; T – treat, угрозы развитию фирмы)

         И.А. Бланк, например, в своей книге “Основы финансового менеджмента” [10] предлагает суть такого анализа представлять графически следующим образом (см. рис. 1):

 

 

   

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 


      
   

Рис.1. Схема SWOT-анализа при проведении фундаментальной диагностики банкротства

Размер квадрата характеризует степень проявления отдельных факторов, знак в квадрате характеризует направленность влияния (позитивное + или негативное – ).

         Во времени анализируется динамика проявления внутренних и внешних факторов (аналогично как на схеме). Жирные стрелки показывают направленность воздействия СИЛЫ и ВОЗМОЖНОСТЕЙ против СЛАБОСТИ;  СИЛЫ и ВОЗМОЖНОСТЕЙ против УГРОЗ.

Если  СИЛА и ВОЗМОЖНОСТИ начинают доминировать над СЛАБОСТЬЮ и УГРОЗАМИ во времени по схеме, то предприятие начинает выходить из кризиса. В  обратном случае, наблюдая негативную динамику кризиса необходимо оценить его масштаб.

3. Формирование профиля среды предприятия

         Перед тем как строить данную схему целесообразно рассчитать профиль среды предприятия, проведя аналогичную группировку факторов и методом экспертных оценок (опираясь на текущие финансовые показатели, экспресс-диагностику) занеся их в таблицу (можно это сделать в ECXEL).

Профиль среды формируется следующим образом:

  • Выделяются все влияющие внешние или внутренние факторы фирмы в соответствии с указанной на схеме группировкой (отдельно для СИЛЫ, отдельно для СЛАБОСТИ, для ВОЗМОЖНОСТЕЙ и для УГРОЗ)
  • Оценивается их важность (значимость) в баллах (столбец А):

3 – сильное значение

2 – умеренное  значение

1 – слабое значение

  • Оценивается мера влияния каждого фактора на предприятие в баллах (столбец В):

3 – сильное влияние

2 – умеренное  влияние

1 – слабое влияние

  • Дается оценка направленности влияния (столбец С):

+ 1 – позитивная направленность

 - 1 – негативная направленость

            Далее все три экспертные оценки перемножаются, и получается интегральная оценка (столбец D), показывающая степень важности фактора для организации. Вся информация сводится в таблицу:

 

Факторы

среды

Важность (значимость)

фактора

Мера влияния  на предприятие

Направленность

Влияния

Степень

важности

         

          А

           В

             С

D=A*B*C

4. Модель Альтмана как инструмент оценки банкротства предприятия

Модель Альтмана позволяет оценивать меру рискованности бизнеса исходя из соотношений оборотных и полных активов, уровня их доходности и оборачиваемости, уровня рентабельности используемого капитала, соотношения собственного и заемного капитала. Эту модель также часто называют “Z-счетом” Альтмана и применяют как инструмент оценки банкротства предприятия. 

Модель Альтмана

Z = 1,2 * X1 + 1,4 * X2 + 3,3 * X3 + 0,6 * X4 + 1,0 * X5

Z -  интегральный показатель уровня угрозы банкротства (Z-счет Альтмана);

Рейтинг: 2.9/5 (896 голосов)

Похожие статьи
1: 
Мебель для сидячей работы
Основная статья - Мебель. Мебель для сидячей работы - тип мебели (по назначению), основным предназначением которого является обеспечение возможности выполнения каких-либо профессиональных рабочих функций ее пользователя с наибольшей функциональностью...
2: 
Основные объекты наблюдения кризисного поля и показатели для измерения. Часть 3
5-ый объект наблюдения кризисного поля: состав активов предприятия Объемные абсолютные индикаторы-показатели: А) Сумма внеоборотных активов, руб. Б) Сумма оборотных активов, руб. В) Сумма дебиторской задолженности, в т.ч. просроченной, руб. Г) Сумма ...
3: 
Классификация источников хозяйственных средств
Хозяйственные средства по источникам образованияделятся на собственные и заемные. К собственным хозяйственным средствам относятся: уставной капитал создается на основе вкладов учредителей при формировании предприятия. Сумма уставного капитала оговари...
4: 
Модель Дюпона как инструмент финансовой экспресс-диагностики
Модель Дюпона помогает оценивать прошлую рентабельность реализации продукции и уровень оборачиваемости активов и по их соотношению разрабатывать будущие рациональные планы по их ускорению и увеличению. Работа с этой моделью проводится в 5 этапов. 1 э...
5: 
Инвестиционная деятельность и политика предприятия. Этапы ее формирования
Инвестиционная деятельность предприятия ИД характеризует процесс обоснования и реализации наиболее эффективных форм вложения капитала, направленных на расширение экономического положения предприятия. ИД предприятия характеризуется следующими особенно...
Пользователей онлайн: 20
Все права защищены. При копировании материалов ссылка на Book-Science обязательна. (c) Book-Science, 2010-2016