Анализ влияния инновационной деятельности на уровень производственного левериджа

В качестве основных показателей эффективности инноваци­онного проекта устанавливаются:

• финансовая (коммерческая) эффективность, учитывающая финансовые последствия для участников проекта;
• бюджетная эффективность, учитывающая финансовые последствия для бюджетов всех уровней;
• народнохозяйственная экономическая эффективность, учитывающая затраты и результаты, выходящие за пределы прямых финансовых интересов участников проекта и допускающие стоимостное выражение.

Безусловно, следует учитывать и затраты, и результаты, не поддающиеся стоимостной оценке (социальные, политические, экологические и прочие). В состав результатов проекта при расчете его экономической эффективности включаются как производственные, так и социальные результаты, а также выручка от реализа­ции произведенной продукции.

Особенность анализа инноваций заключается прежде всего в том, что расширяется круг проблем по их организации, оценке, отбору и финансированию. Это резко усложняет задачу экспертов. В анализе инновационных проектов возникают крупные проблемы. Во-первых, увеличивается число объектов, подлежащих анализу. Это связано с принципиальной новизной продукта, неизвестностью рынка, особенностью целевого подбора технологического и производственного аппарата, специальной подготовкой и обучением персонала и, наконец, со значительными техническими, техноло­гическими и коммерческими рисками. Кроме того, особое внима­ние при разработке инноваций необходимо уделять правовым, ин­ституциональным, экологическим и социальным проблемам. Во-вторых, для оценки инноваций приходится применять качествен­ные и прогностические методы, что усложняет процедуру и снижает точность прогноза. Для необходимой качественной оценки новшества используют как стандартные подходы регрессионного, корреляционного, финансового и инвестиционного анализов, так и ситуационные, вероятностные и итеративные методы моделирования. В-третьих, при оценке инноваций существуют два «узких» места: это экспертиза и прогнозирование результатов НИОКР и оценка жизнеспособности проекта. Методы синектики, морфоло­гического анализа не дают гарантий успеха, а часто используемый метод аналогий не всегда применим. Процедура по оценке жизнеспособности проекта требует от инвестиционного менеджера не только высокой квалификации и профессионализма, но и развитой интуиции. Поэтому, если при анализе инвестиционных проектов можно ограничиться стандартными методиками, то инновации требуют сочетания качественных и количественных методов и проведения сравнительного анализа факторных моделей в разных совокупностях. Вариант обобщенной схемы анализа инновацион­ного проекта представлен на рис. 1.

Анализ инновационного проекта как объекта деятельности предприятия заключается в исследовании показателей качества новшества и экономическом анализе и формировании стоимостных оценок новшества, а также в определении прибыльности и окупаемости проекта с учетом рисков.

Для прогноза стоимостной оценки новшества необходимо применять не один метод, а последовательно-параллельное вариантное системное моделирование. Экономическая часть этого моделирования основана на применении метода анализа «затраты – эффективность».  Показатели качества новшества и его инвестиционная привлекательность рассчитываются на основе экспертных оценок, создания агрегированного мнения, метода проб и ошибок и специального прогнозного графа — дерева целей. Здесь выявляется рейтинг показателей, проводится ранжирование и осуществляется условный перевод в количественную форму.

Важное место отводится определению будущего дохода от реализации продукции. Здесь существенное значение приобретают маркетинговые исследования конъюнктуры, возможной сегментации рынка, уровня и характера конкуренции, конкурентоспособности продукции, поведения конкурентов.

Рис. 1. Обобщенная схема анализа инновационного проекта

Для определения дохода от продаж (выручки от продаж) наиболее важны два ключевых вопроса: анализ стратегии определения цены новшества и прогнозирование продаж.

Одним из вариантов анализа стратегии цены новшества может служить следующий метод (таблица 4).

Таблица 4

Анализ стратегии определения цены товара и объема реализации, тыс. руб.

Из таблицы видно, что правильная стратегия определения цены базируется лишь на варианте: цена товара – 12 тыс. руб. за ед., объем реализации в натуральном выражении – 800 ед.

Прогнозирование продаж, являющееся главной и неотъемлемой частью определения эффективности инновационного проекта, основано на изучении динамики продаж подобных новшеств в прошлом, динамики пробных рынков, льготных и пробных продаж, а также изучении производственного спроса.