1-ый объект наблюдения кризисного поля: чистый денежный поток
Объемные абсолютные индикаторы-показатели:
А) Сумма чистого денежного потока по предприятию в целом.
ЧДП = ПДП – ОДП, где
ЧДП – сумма чистого денежного потока в рассматриваемый период времени, руб.
ПДП – сумма положительного денежного потока (поступлений денежных средств) в рассматриваемый период времени, руб.
ОДП – сумма отрицательного денежного потока (расходования денежных средств) в рассматриваемый период времени, руб.
Б) Сумма чистого денежного потока по операциям
ЧДП о = ЧП + Аос + Ана ± DДЗ ± DЗтм ± DКЗ ± DР, где
ЧДП о – сумма чистого денежного потока по операциям в рассматриваемый период, руб.
ЧП – сумма чистой прибыли предприятия, руб.
Аос – сумма амортизации основных средств, руб.
Ана – сумма амортизации нематериальных активов, руб.
DДЗ – прирост (снижение) суммы дебиторской задолженности, руб.
DЗтм — прирост (снижение) суммы запасов товарно-материальных ценностей, входящих в состав оборотных активов, руб.
DКЗ — прирост (снижение) суммы кредиторской задолженности, руб.
DР — прирост (снижение) суммы резервного и других страховых фондов, руб.
Структурные индикаторы:
А) Коэфф. достаточности чистого денежного потока предприятия в рассматриваемом периоде, руб.
КДчдп = ЧДП / (ОД + DЗтм + Ду) , где
ЧДП – сумма чистого денежного потока в рассматриваемый период времени, руб.
ОД – сумма выплат основного долга по долго и краткосрочным кредитам и займам предприятия, руб.
DЗтм – сумма прироста запасов товарно-материальных ценностей в составе оборотных активов предприятия, руб.
Ду – сумма дивидентов (процентов), выплаченных собственникам предприятия (акционерам) на вложенный капитал (акции, паи и т.д.), руб.
Б) Коэф. Ликвидности денежного потока
КЛдр = (ПДП – (ДАК – ДАН)) / ОДП , где
ПДП – сумма валового положительного денежного потока (поступления денежных средств) в рассматриваемый период, руб.
ДАК – сумма остатка денежных активов предприятия на конец рассматриваемого периода, руб.
ДАН – сумма остатка денежных активов предприятия на начало рассматриваемого периода, руб.
ОДП – сумма отрицательного денежного потока (расходования денежных средств) в рассматриваемый период времени, руб.
В) Коэф. эффективности денежного потока предприятия
КЭДП = ЧДП / ОДП, где
ЧДП – сумма чистого денежного потока в рассматриваемый период времени, руб.
ОДП – сумма отрицательного денежного потока (расходования денежных средств) в рассматриваемый период времени, руб.
Г) Коэф. реинвестирования чистого денежного потока
КРЧДП = (ЧДП – ДУ) / (DРИ + DФИД) ,где
ЧДП – сумма чистого денежного потока в рассматриваемый период времени, руб.
ДУ – сумма дивидентов (процентов), выплаченных собственникам предприятия (акционерам) на вложенный капитал (акции, паи и т.д.), руб
DРИ – сумма прироста реальных инвестиций предприятия (во всех ее формах) в рассматриваемый период, руб.
DФИД – сумма прироста долгосрочных финансовых инвестиций предприятия в рассматриваемый период, руб.
2-ой объект наблюдения кризисного поля: рыночная стоимость предприятия
Объемные абсолютные индикаторы-показатели:
Сумма чистых активов предприятия по рыночной стоимости
ЧАР = СУКА * (АЭ – АВ), где
СУКА – средний уровень котировки акций компании, обращающихся на фондовом рынке, руб.; например, 20 у.е. в день;
АЭ – количество эмитированных акций, например, 10 тыс. ед.;
АВ — количество акций, выкупленных компанией (изъятых из свободного обращения на фондовом рынке) на момент оценки, например, 500 ед.
Подставляя значения можно получить по сути рыночную стоимость предприятия: ЧАР = 20 * (10 000 – 500) = 190 тыс. усл. денежных единиц.
Структурные индикаторы:
Текущая (рыночная) стоимость имущества, выраженная через норму капитализации, при неизменном объеме денежного потока
ТСНДП = ЧДП / НКДП , где НКДП = ДА / ЦА
